Edmond de Rothschild Asset Management poursuit l’aventure du financement des infrastructures

Communiqué de presse - 30/03/2016

Edmond de Rothschild Asset Management lance un deuxième fonds de dette d’infrastructure, déployé selon la même philosophie que la première génération, dans le cadre de l’expansion de la plateforme BRIDGE.

​L'objectif de la collecte de ce fonds de droit luxembourgeois se situe entre 400 et 800 millions d'euros.

À la conquête de nouvelles opportunités

Un deuxième fonds de la plateforme BRIDGE (Benjamin de Rothschild Infrastructure Debt Generation), géré par la même équipe basée à Londres et comprenant 11 experts, voit le jour. Visant à élargir la gamme et à capter de nouvelles opportunités parmi les nombreux actifs (projets ou opérationnels) identifiés par l'équipe de gestion et disponibles sur le marché, il s'adresse à l'ensemble de la communauté des institutionnels français et européens. Les deux fonds de la plateforme BRIDGE pourront allier leurs forces, au regard de la possibilité d'acquérir des actifs en co-investissement, s'ils satisfont aux mandats d'investissements.

Le premier fonds BRIDGE, créé en août 2014, à destination d'investisseurs institutionnels français (assureurs, institutions de prévoyance, mutuelles), a déjà réalisé de nombreux investissements qui vont se poursuivre. Il totalise 595 millions d'euros et est investi à hauteur de 71% de ses engagements. En 18 mois, le fonds de première génération de la gamme BRIDGE a investi 420 millions d'euros. Il dépasse largement son objectif initial et développe un portefeuille diversifié d'actifs dans les domaines de l'énergie (conventionnelle et renouvelable), des transports (routier, aérien, ferroviaire), des infrastructures sociales (santé et PFI - Private Finance Initiative ou initiative pour le financement privé) en France, Allemagne, Autriche, Belgique et au Royaume Uni.

La dette d'infrastructure aiguise l'appétit des investisseurs

Dans un contexte de taux durablement bas et de désintermédiation bancaire entraînant l'apparition de nouveaux acteurs proposant des solutions alternatives de financement, les investissements en dette d'infrastructure créent des opportunités pour les investisseurs de long terme à la recherche de rendement. Ils offrent ainsi une solution de diversification aux institutionnels.

La dette d'infrastructure bénéficie de fondamentaux jugés solides, au regard de la qualité de crédit des actifs, d'une volatilité faible, de flux de trésorerie stables sur des maturités longues. Elle offre une bonne visibilité sur les rendements, attractifs et reflétant une prime d'illiquidité, en contrepartie toutefois d'une liquidité moindre. La plupart des actifs d'infrastructures jouissent d'une position de monopole et fournissent des services essentiels aux marchés qu'ils desservent. Ils bénéficient en outre d'un accompagnement politique et d'une incitation réglementaire.

Le financement des infrastructures s'inscrit dans l'histoire de la famille Rothschild. Elle a contribué significativement au financement de projets d'infrastructures majeurs durant la révolution industrielle du XIXème siècle, à l'image du Canal de Suez ou encore du réseau ferroviaire européen. Dans la continuité de cette tradition, le groupe Edmond de Rothschild a développé une activité de conseil en financement d'actifs d'infrastructure dont émane l'équipe de gestion de la plateforme BRIDGE.

  • Forme juridique : Société en Commandite par Action (SCA)
  • Commercialisation : Le premier Closing est fixé au 31 Juillet 2016. Cependant, en fonction des souscriptions, il pourrait être décidé d'avancer (ou décaler) la date du premier Closing. Closings subséquents dans les 6 mois suivant le premier.
  • Période d'investissement : 4 ans à dater du premier Closing. Cette période peut être étendue d'une année supplémentaire à deux reprises à la discrétion du Directoire du General Partner et avec l'accord de la majorité des membres de l'Investor Representative Committee.
  • Frais de gestion maximum : 0.55% des sommes investies.
  • Commission de souscription (non acquise à l'OPCVM) et commission de rachat : N/A

 

« Edmond de Rothschild Asset Management » ou « EdRAM » est le nom commercial des entités de gestion des actifs (y compris les filiales et entités affiliées) du Groupe Edmond de Rothschild. Ce nom fait également référence à la division Asset Management du Groupe Edmond de Rothschild.

Tout investissement dans BRIDGE implique une exposition à certains risques attachés à la détention de titres de dette tels que notamment : risque de contrepartie, risque non remboursement à l'échéance, de remboursement différé ou anticipé, risque de crédit, risque de liquidité, risque de taux, risque de change, risque de concentration.

Ce document non contractuel est fourni à titre indicatif et ne saurait être assimilé à une offre d'achat ou de vente ou une activité de promotion au public de titres financiers à ses destinataires ou au public.

Les véhicules d'investissement BRIDGE sont destinés uniquement à des investisseurs professionnels ou équivalents et pourront faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou dans certains pays. Nous conseillons donc à toute personne intéressée de s'assurer préalablement auprès de ses conseils habituels qu'elle est juridiquement autorisée à souscrire les produits et/ou les services précités. Les fonds présentés ne pas être proposés, vendus ou délivrés directement ou indirectement aux États-Unis, ou pour le compte ou dans l'intérêt de n'importe quelle personne vivant aux États-Unis. Les éléments du fonds sont proposés hors des États-Unis conformément à l'exemption d'enregistrement à la réglementation S de l'Acte de 1933. Tout investissement dans Bridge ne pourra se faire, en tout état de cause, que sur la base des documents et informations dont la communication est prévue, le cas échéant, par la réglementation réglementaires en vigueur, lesquels qui seront mis gratuitement à disposition des investisseurs préalablement à tout investissement par le Groupe Edmond de Rothschild.

Les données chiffrées, commentaires et analyses figurant dans cette présentation reflètent le sentiment du Groupe Edmond de Rothschild sur l'économie et les marchés, leur évolution, leur réglementation et leur fiscalité, compte tenu de son expertise, des analyses économiques et des informations possédées à ce jour. Ils ne sauraient toutefois constituer un quelconque engagement ou garantie des sociétés du Groupe Edmond de Rothschild. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et est susceptible d'être modifié ultérieurement.

Pour le Fonds Commun de Titrisation Bridge, la société de gestion du fonds est France Titrisation. Edmond de Rothschild Asset Management (UK) est conseiller en investissement et Edmond de Rothschild Asset Management (France) est commercialisateur.

 

EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France)
47, rue du Faubourg Saint-Honoré 75401 Paris Cedex 08 Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 11.033.769 euros Numéro d'agrément AMF GP 04000015 332.652.536 R.C.S. Paris 

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