​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​EdR SICAV Millesima
​World 2028​
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​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​EdR SICAV Millesima
​World 2028​
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EdR Sicav Millesima World 2028 est un fonds obligataire à échéance qui a pour objectif d’obtenir une performance nette annualisée supérieure à 3,30​% (pour les parts A et B) sur un horizon d’investissement débutant au lancement du fonds jusqu’au 31 décembre 2028.

Cette performance sera liée à l’évolution des marchés obligataires internationaux notamment par une exposition sur des titres à haut rendement (dits spéculatifs) de maturité maximale décembre 2028.​​

Dans les conditions de marché actuelles (données au 10​/06/2022),​ le fonds présente un rendement annualisé à maturité ​​de 5,5%, brut de frais de gestion.

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​​​​​​​​LE TEMPS DONNE TOUJOURS RAISO​N​AUX VISIONNAIRES​

La hausse de l’inflation inhérente à la reprise de 2021, exacerbée par les tensions russo-ukrainiennes et les perspectives de croissance revues à la baisse sont autant de sources d’incertitudes qui engendrent une importante volatilité, quelles que soien​t les classes d’actifs.

Un fonds à échéance, offrant une visibilité sur le rendement cible pour un horizon d’investissement déterminé nous semble une solution pertinente face à l’incertitude ambiante actuelle. D’autant plus que cette stratégie, si conservée jusqu’à échéance, a une sensibilité limitée à toute hausse des taux d’intérêt.

En quoi est-il opportun de proposer un fonds daté actuellement ?
Comment construire un tel portefeuille dans cet environnement ?
Quels sont les atouts d’Edmond de Rothschild Asset Management pour ce type de produit ?
Telles sont les questions auxquelles répond Alain Krief,
responsable des Gestions​ Taux et Crédit, Gérant d'EdRS Millesima World ​​2028.​​

 
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Un fonds géré par un spécialiste
​de la dette d’entreprises
 
 
Edmond de Rothschild Asset Management (France) propose une gestion de convictions sur le marché des obligations d’entreprises, mise en oeuvre par une équipe de gérants spécialisés et expérimentés. Elle s’illustre notamment par la qualité de son processus de sélection.

 8 gérants-analystes interviennent dans la gestion du fonds EdRS Millesima World 2028, issus des pôles High Yield* et dette émergente.

 Edmond de Rothschild Asset Managem​ent (France) est l’un des pionniers des fonds à échéance en France et a lancé 10 fonds ouverts de ce type depuis 2008 collectant plus de 2 milliards €.

​POURQ​UOI CHOISIR 
​UN FONDS à éCHéA​NCEDANS L’ENVIRONNEMENT ACTUEL ?

Les fonds à maturité ont, si conservé jusqu’à échéance, ​une sensibilité limitée à toute hausse des taux d’intérêt

Malgré un environnement de taux d’intérêt bas, la visibilité de la politique des banques centrales est faible.

U​ne stratégie qui se démarque par son couple Rendement​/risque

Les émetteurs de crédit affichent des fondamentaux solides, mais offrent actuellement une prime de risque importante.

Think global, act local

Les différentes tendances économiques dans le mon​de offrent des opportunités d’investissement, tant dans les pays développés que dans les zones émergentes.

 

​QU​ELLE STR​​ATÉGIE ?

  • Un portefeuille investit de façon discrétionnaire dans des obligations d’entreprises dont l’échéance ne pourra dépasser le 31 décembre 2028.

    La stratégie ne se limite pas à du portage d’obligations : l’équipe de gestion pourra procéder à des arbitrages en fonction des conditions de marché.

  • Une gestion de convictions sur le marché de la dette d’entreprises bénéficiant de l’expérience du Groupe Edmond de Rothschild sur cette classe d’actifs.

QUEL UNIVERS D’INVESTISSEMENT ?

  • Un portefeuille diversifié investi :
    - en obligations d’entreprises à haut rendement libellées en euro
    - en obligations d’entreprises des pays émergents (couvertes en euros​)

  • Une recherche de diversification et un accès à un large univers d’émetteurs, de secteurs et de zones géographiques.
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​​accès ​direct

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​​​* Notamment le fonds Edmond de Rothschild Fund Euro High Yield ; lancé le 14/02/1997 et dont l’encours sous gestion est de 126 M€ à fin avril 2022. Edmond de Rothschild Fund Euro High Yield est un compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois agréée par la CSSF et autorisé à la commercialisation en Autriche, Chili, France, Allemagne, Italie, Espagne et Suisse.

​PRINCIPAUX RISQUES DU FONDS : Catégorie SRRI : 4 sur une échelle de 7. La définition de la catégorie de risque et de rendement est basée sur les données de performance historiques et/ou la limite de risque indiquée dans la politique d’investissement du compartiment. Elle peut ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du compartiment. La catégorie de risque et de rendement présentée peut évoluer dans le temps. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Les risques décrits ci-dessous ne sont pas limitatifs : il appartient aux investisseurs d’analyser le risque inhérent à chaque investissement et de se forger leur propre opinion.

Risque de perte en capital : Le compartiment ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué même si les souscripteurs conservent les parts pendant la durée de placement recommandée. Risque de crédit : Le risque principal, lié aux titres de créances et/ou aux instruments du marché monétaire tels que des bons du Trésor (BTF et BTAN) ou des titres négociables à court terme est celui du défaut de l’émetteur, soit au non-paiement des intérêts et/ou du non remboursement du capital. Le risque de crédit est également lié à la dégradation d’un émetteur. L’attention de l’actionnaire est attirée sur le fait que la valeur liquidative du compartiment est susceptible de varier à la baisse dans le cas où une perte totale serait enregistrée sur un instrument financier suite à la défaillance d’un émetteur. La présence de titres de créances en direct ou par l’intermédiaire d’OPC dans le portefeuille expose le compartiment aux effets de la variation de la qualité du crédit. Risque de crédit lié à l’investissement dans des titres spéculatifs : Le compartiment peut investir dans des émissions de sociétés notées dans la catégorie non « investment grade » selon une agence de notation (présentant une notation inférieure à BBB- selon Standards & Poor’s ou équivalent) ou bénéficiant d'une notation interne de la Société de Gestion équivalente. Ces émissions sont des titres dits spéculatifs pour lesquels le risque de défaillance des émetteurs est plus élevé. Cet OPCVM doit donc être considéré comme en partie spéculatif et s’adressant plus particulièrement à des investisseurs conscients des risques inhérents aux investissements dans ces titres. Ainsi, l’utilisation de titres « haut rendement / High Yield » (titres spéculatifs pour lesquels le risque de défaillance de l’émetteur est plus important) pourra entraîner un risque de baisse de la valeur liquidative plus important. Risque de taux : L’exposition à des produits de taux (titres de créances et instruments du marché monétaire) rend le compartiment sensible aux fluctuations des taux d’intérêt. Le risque de taux se traduit par une baisse éventuelle de la valeur du titre et donc de la valeur liquidative du compartiment en cas de variation de la courbe des taux. Risque lié à l’investissement sur les marchés émergents : Le compartiment pourra être exposé aux marchés émergents. Outre les risques propres à chacune des sociétés émettrices, des risques exogènes existent, plus particulièrement sur ces marchés. Par ailleurs, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que les conditions de fonctionnement et de surveillance de ces marchés peuvent s’écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. En conséquence, la détention éventuelle de ces titres peut augmenter le niveau de risque de portefeuille. Les mouvements de baisse de marché pouvant être plus marqués et plus rapides que dans les pays développés, la valeur liquidative pourra baisser plus fortement et plus rapidement enfin, les sociétés détenues en portefeuille peuvent avoir comme actionnaire un Etat.

Mai ​​2022. Document non contractuel. Ce document est exclusivement conçu à des fins d’information. Avertissement : Le présent document est émis par Edmond de Rothschild Asset Management (France). Ce document n’a pas de valeur contractuelle, il est conçu exclusivement à des fins d’information. Toute reproduction ou utilisation de tout ou partie de son contenu est strictement interdite sans l’autorisation du Groupe Edmond de Rothschild. Les informations figurant dans ce document ne sauraient être assimilées à une offre ou une sollicitation de transaction dans une juridiction dans laquelle ladite offre ou sollicitation serait illégale ou dans laquelle la personne à l’origine de cette offre ou sollicitation n’est pas autorisée à agir. Ce document ne constitue pas et ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement, un conseil fiscal ou juridique, ou une recommandation d’acheter, de vendre ou de continuer à détenir un investissement. EdRAM ne saurait être tenu responsable d’une décision d’investissement ou de désinvestissement prise sur la base des informations figurant dans ce document. Ce document n’a pas été revu ou approuvé par un régulateur d’une quelconque juridiction. La réglementation concernant le mode de commercialisation d’un OPC varie en fonction des pays. Les OPC présentés peuvent ne pas être autorisés à la commercialisation dans votre pays de résidence. Si vous avez le moindre doute sur votre capacité à souscrire dans cet OPC, nous vous invitons à vous rapprocher de votre conseiller habituel. Les données chiffrées, commentaires, projections, et autres éléments figurant dans cette présentation reflètent le sentiment d’EdRAM sur les marchés, leur évolution, compte tenu du contexte économique et des informations possédées à ce jour. Ils peuvent ne plus être pertinents au jour où l’investisseur en prend connaissance. Par conséquent, EdRAM ne saurait être tenu responsable de la qualité ou l’exactitude des informations et données économiques issues de tiers. Tout investissement comporte des risques spécifiques. Il est ainsi recommandé à l’investisseur de s’assurer de l’adéquation de tout investissement à sa situation personnelle en ayant recours le cas échéant à des conseils indépendants. De plus, il devra prendre connaissance du document d’information clé pour l’investisseur (DICI/KIID) et/ou tout autre document requis par la réglementation locale, remis avant toute souscription et disponibles sur le site http://funds.edram.com ou gratuitement sur simple demande. Les performances et les volatilités passées ne préjugent pas des performances et des volatilités futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être indépendamment affectées par l’évolution des taux de change. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat des parts ou actions de l’OPC. « Edmond de Rothschild Asset Management » ou «EdRAM» est le nom commercial des entités de gestion d’actifs (y compris les filiales et entités affiliées) du Groupe Edmond de Rothschild. Ce nom fait également référence à la division Asset Mangement du Groupe Edmond de Rothschild.

EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Paris Cedex 08 Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 11.033.769 euros Numéro d’agrément AMF GP 04000015 - 332.652.536 R.C.S. Paris



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