​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​EdR SICAV Mille​​sima
​Select 2028​
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​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​EdR SICAV Mille​​sima
​Select 2028​
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EdR SICAV Millesima Select 2028 a pour objectif ​d'obtenir une performance nette annualisée supérieure à 3,85% (pour les parts A-EUR et B-EUR) sur un horizon d’investissement débutant au lancement du compartiment jusqu’au 31 décembre 2028, notamment par une exposition sur des titres de bonne notation, dits Investment grade, et à des titres spéculatifs1 ​de maturité maximale décembre 2028.

Dans les conditions de marché actuelles (données au 06/02​/2024),​ le fonds présente un rendement annualisé à maturité ​​de 4,1%, brut de frais de gestion2.

​​​​​​​​LE TEMPS DONNE TOUJOURS RAISO​N​AUX VISIONNAIRES​

Le cycle de hausse des taux touchant à sa fin, un fonds à échéance permet de profiter d’un bon point d’entrée et, pour les porteurs restant investis jusqu’à maturité, offre un profil de risque décroissant au fur et à mesure que l’on se rapproche​ de la maturité.

Pourquoi lancer un nouveau fonds daté aujourd’hui ?
Comment construire un tel portefeuille dans cet environnement ?
Quels sont les atouts d’Edmond de Rothschild Asset Management
 pour ce type de produit ?
Telles sont les questions auxquelles répond Alain Krief,
Responsable des Gestions​ Taux et Crédit et Gérant d'EdRS Millesima Select ​​2028.​​

 
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Un fonds géré par un spécialiste
​de la dette d’entreprises
 
 
Edmond de Rothschild Asset Management (France) propose une gestion de convictions sur le marché des obligations d’entreprises, mise en œuvre par une équipe de gérants spécialisés et expérimentés. Elle s’illustre notamment par la qualité de son processus de sélection.

 9 experts dédiés à ces marchés interviennent dans la gestion du fonds EdRS Millesima Select 2028, issus du pôle obligations d’entreprises, notamment à tra​vers le fonds EdRF Euro High Yield totalisant 194 millions d’euros à fin septembre 2023​3​​.

Edmond de Rothschild Asset Management (France) est l’un des pionniers des fonds à échéance en France et a lancé 11 fonds ouverts de ce type depuis 2008 collectant près de 3 milliards € à fin août 2023.

​POURQ​UOI CHOISIR 
​UN FONDS à éCHéA​NCEDANS L’ENVIRONNEMENT ACTUEL ?

Un rendement connu à l’avance1​

Les entreprises sélectionnées affichent des fondamentaux solides tout en offrant actuellement une prime de risque4​ importante. La forte diversification du portefeuille permet de diminuer le risque global, si la société de gestion évite tout incident de crédit​.

Un taux de défaut des entreprises faible à moyen terme

Compte-tenu des inconnues macroéconomiques, le fonds sera investi au maximum à hauteur de 50% dans des émissions haut rendement pour limiter l’impact d’un possible ralentissement économique​.

 

​QU​ELLE STR​​ATÉGIE ?

  • Un portefeuille investi de façon discrétionnaire dans des obligations d’entreprises dont l’échéance ne pourra dépasser le 31 décembre 2028.
  • La stratégie ne se limite pas à du portage d’obligations : l’équipe de gestion pourra procéder à des arbitrages en fonction des conditions de marché.
  • ​​ Une gestion de convictions sur le marché de la dette d’entreprises bénéficiant de l’expérience du Groupe Edmond de Rothschild sur cette classe d’actifs.​

QUEL UNIVERS D’INVESTISSEMENT ?​

  • Un portefeuille diversifié investi en obligations d’entreprises, émises par des sociétés domiciliées dans des pays développés de l’OCDE, de l’Espace Economique Européen ou de l’Union Européenne (sans contrainte de répartition géographique), de maturité maximale décembre 2028 :​

    ​​ - de qualité Investissement (70% du portefeuille au 01/02/2024),

    - de haut rendement à hauteur de 50% maximum​ (30% du portefeuille au 01/02/2024).
  • ​​Une recherche de diversification et un accès à un large univers d’émetteurs, de secteurs et de zones géographiques.
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​​accès ​direct

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1 Les titres haut rendement sont des titres spéculatifs pour lesquels le risque de défaillance de l’émetteur est plus important.
2 Source : Edmond de Rothschild Asset Management.
Rendement à Maturité du fonds au 06/02​/2024. L’objectif de rendement est fondé sur la réalisation d’hypothèses de marché arrêtées par le groupe Edmond de Rothschild et il ne constitue en aucun cas une promesse de rendement. Veuillez noter que le rendement cible du produit pourrait être inférieur à l’inflation pendant la période jusqu’à l’échéance de la stratégie du produit, auquel cas son rendement réel serait négatif. Les gains éventuels peuvent être réduits par l’effet de commissions, frais de gestion, redevances, impôts ou autres charges supportées par l’investisseur.​​
3 ​Edmond de Rothschild Fund Euro High Yield est un compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois agréée par la CSSF et autorisé à la commercialisation en Autriche, Chili, France, Allemagne, Italie, Espagne, Royaume-Uni, Luxembourg et Suisse.
4​​ La prime de risque constitue la différence de rendement entre un placement sûr et un autre, jugé plus risqué.

​PRINCIPAUX RISQUES DU FONDS : L’indicateur de risque note sur une échelle de 1 à 7 cet OPC. Cet OPC est noté en catégorie 2. Cet indicateur permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres OPC et la mention d’une catégorie 1 ne signifie pas que l’investissement est dépourvu de risque. En outre, il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer. Cet indicateur part de l’hypothèse que vous conservez le produit jusqu’à la fin de la période de détention recommandée de cet OPC. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant la fin de la période de détention recommandée de cet OPC.

Les risques décrits ci-dessous ne sont pas limitatifs : il appartient aux investisseurs d’analyser le risque inhérent à chaque investissement et de se forger leur propre opinion.

Risque de perte en capital : Le compartiment ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué même si les souscripteurs conservent les parts pendant la durée de placement recommandée. Risque de crédit : Le risque principal, lié aux titres de créances et/ou aux instruments du marché monétaire tels que des bons du Trésor (BTF et BTAN) ou des titres négociables à court terme est celui du défaut de l’émetteur, soit au non-paiement des intérêts et/ou du non remboursement du capital. Le risque de crédit est également lié à la dégradation d’un émetteur. L’attention de l’actionnaire est attirée sur le fait que la valeur liquidative du compartiment est susceptible de varier à la baisse dans le cas où une perte totale serait enregistrée sur un instrument financier suite à la défaillance d’un émetteur. La présence de titres de créances en direct ou par l’intermédiaire d’OPC dans le portefeuille expose le compartiment aux effets de la variation de la qualité du crédit. Risque de crédit lié à l’investissement dans des titres spéculatifs : Le compartiment peut investir dans des émissions de sociétés notées dans la catégorie non « investment grade » selon une agence de notation (présentant une notation inférieure à BBB- selon Standards & Poor’s ou équivalent) ou bénéficiant d'une notation interne de la Société de Gestion équivalente. Ces émissions sont des titres dits spéculatifs pour lesquels le risque de défaillance des émetteurs est plus élevé. Cet OPCVM doit donc être considéré comme en partie spéculatif et s’adressant plus particulièrement à des investisseurs conscients des risques inhérents aux investissements dans ces titres. Ainsi, l’utilisation de titres « haut rendement / High Yield » (titres spéculatifs pour lesquels le risque de défaillance de l’émetteur est plus important) pourra entraîner un risque de baisse de la valeur liquidative plus important. Risque de taux : L’exposition à des produits de taux (titres de créances et instruments du marché monétaire) rend le compartiment sensible aux fluctuations des taux d’intérêt. Le risque de taux se traduit par une baisse éventuelle de la valeur du titre et donc de la valeur liquidative du compartiment en cas de variation de la courbe des taux. Risque lié à l’investissement sur les marchés émergents : Le compartiment pourra être exposé aux marchés émergents. Outre les risques propres à chacune des sociétés émettrices, des risques exogènes existent, plus particulièrement sur ces marchés. Par ailleurs, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que les conditions de fonctionnement et de surveillance de ces marchés peuvent s’écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. En conséquence, la détention éventuelle de ces titres peut augmenter le niveau de risque de portefeuille. Les mouvements de baisse de marché pouvant être plus marqués et plus rapides que dans les pays développés, la valeur liquidative pourra baisser plus fortement et plus rapidement enfin, les sociétés détenues en portefeuille peuvent avoir comme actionnaire un Etat.

Décembre ​​2023. Document non contractuel. Ce document est exclusivement conçu à des fins d’information. Avertissement : Le présent document est émis par Edmond de Rothschild Asset Management (France). Ce document n’a pas de valeur contractuelle, il est conçu exclusivement à des fins d’information. Toute reproduction ou utilisation de tout ou partie de son contenu est strictement interdite sans l’autorisation du Groupe Edmond de Rothschild. Les informations figurant dans ce document ne sauraient être assimilées à une offre ou une sollicitation de transaction dans une juridiction dans laquelle ladite offre ou sollicitation serait illégale ou dans laquelle la personne à l’origine de cette offre ou sollicitation n’est pas autorisée à agir. Ce document ne constitue pas et ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement, un conseil fiscal ou juridique, ou une recommandation d’acheter, de vendre ou de continuer à détenir un investissement. EdRAM ne saurait être tenu responsable d’une décision d’investissement ou de désinvestissement prise sur la base des informations figurant dans ce document. Ce document n’a pas été revu ou approuvé par un régulateur d’une quelconque juridiction. La réglementation concernant le mode de commercialisation d’un OPC varie en fonction des pays. Les OPC présentés peuvent ne pas être autorisés à la commercialisation dans votre pays de résidence. Si vous avez le moindre doute sur votre capacité à souscrire dans cet OPC, nous vous invitons à vous rapprocher de votre conseiller habituel. Les données chiffrées, commentaires, projections, et autres éléments figurant dans cette présentation reflètent le sentiment d’EdRAM sur les marchés, leur évolution, compte tenu du contexte économique et des informations possédées à ce jour. Ils peuvent ne plus être pertinents au jour où l’investisseur en prend connaissance. Par conséquent, EdRAM ne saurait être tenu responsable de la qualité ou l’exactitude des informations et données économiques issues de tiers. Tout investissement comporte des risques spécifiques. Il est ainsi recommandé à l’investisseur de s’assurer de l’adéquation de tout investissement à sa situation personnelle en ayant recours le cas échéant à des conseils indépendants. De plus, il devra prendre connaissance du document d’information clé pour l’investisseur (DICI/KIID) et/ou tout autre document requis par la réglementation locale, remis avant toute souscription et disponibles sur le site http://funds.edram.com ou gratuitement sur simple demande. Les performances et les volatilités passées ne préjugent pas des performances et des volatilités futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être indépendamment affectées par l’évolution des taux de change. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat des parts ou actions de l’OPC. « Edmond de Rothschild Asset Management » ou «EdRAM» est le nom commercial des entités de gestion d’actifs (y compris les filiales et entités affiliées) du Groupe Edmond de Rothschild. Ce nom fait également référence à la division Asset Mangement du Groupe Edmond de Rothschild.

EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Paris Cedex 08 Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 11.033.769 euros Numéro d’agrément AMF GP 04000015 - 332.652.536 R.C.S. Paris



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