- Le groupe Les Vergers du Sud, premier producteur français de pommes et de kiwis jaunes, a mis en place un financement structuré de 40 M€.
- Réunissant ses partenaires bancaires historiques et deux prêteurs institutionnels engagés sur les enjeux ESG - Sienna Biodiversity Private Credit Fund et Groupama Dette Agro Agri - cette opération lui permet de refinancer sa dette et de poursuivre son développement.
Un acteur intégré au cœur de la filière fruitière française
Implanté aux Mées, dans les Alpes-de-Haute-Provence, et détenu majoritairement par la famille Miollan, Les Vergers du Sud s’appuie sur près de 60 ans d’expérience dans la production et le conditionnement de pommes, de poires et de kiwis. Le groupe exploite 1.300 hectares de vergers, répartis entre 11 domaines, et cinq stations de conditionnement spécialisées, toutes situées à proximité des zones de production.
Présent sur l’ensemble de la chaîne de valeur, de la production à la mise en marché, le groupe a opéré dans ses stations 100.000 tonnes de fruits en 2025, dont 90.000 tonnes de fruits vendus et 10.000 tonnes réalisées en prestations de service de conditionnement. 75% des 90.000 tonnes vendues provenaient de ses propres vergers et 25% de producteurs locaux adhérents. Les fruits sont commercialisés par Blue Whale, première coopérative fruitière française et acteur européen de premier plan, dont Les Vergers du Sud est un actionnaire important et le premier adhérent. Ils sont destinés à la grande distribution, aux grossistes et aux industriels, en France pour environ 60% des volumes et à l’international pour 40%.
Une stratégie de montée en gamme et de résilience
Depuis 2018, Les Vergers du Sud conduit une transformation reposant sur trois priorités : accélérer son repositionnement vers les variétés premium dites « club », optimiser en continu ses vergers et ses outils de production, et renforcer la protection de ses cultures face aux aléas climatiques. La diversification géographique du groupe - sept départements et quelque 500 parcelles - contribue à la résilience de son modèle.
Cette stratégie de montée en gamme a porté la croissance organique à 12 % par an entre 2023 et 2025, tout en améliorant sensiblement la rentabilité du groupe.
Un financement assorti d’engagements ESG
L’intervention de Sienna Biodiversity Private Credit Fund et de Groupama Dette Agro Agri constitue l’un des marqueurs de l’opération. La tranche C du financement intègre un mécanisme d’ajustement de marge indexé sur l’atteinte d’indicateurs ESG ambitieux. Ce dispositif contribue à structurer la trajectoire RSE des Vergers du Sud et à aligner le coût du financement sur ses performances extra-financières.
Le refinancement s’inscrit ainsi dans une logique de financement à impact, cohérente avec les engagements environnementaux et sociaux portés par le groupe depuis plus de vingt ans.
Didier MIOLLAN, Président du groupe Les Vergers du Sud, commente : « Ce financement nous donne les moyens de poursuivre notre stratégie de montée en gamme, d’accélérer le développement de nos variétés club et de renforcer la résilience de nos vergers face aux aléas climatiques. Il témoigne de la confiance de nos partenaires dans notre modèle intégré et dans les engagements de long terme portés par notre famille et nos équipes. »
Intervenants
Vergers du Sud : Didier Miollan, Roch Vallée, Lucas Crosnier
Prêteurs bancaires : Banque Populaire Auvergne Rhône Alpes, Caisse d’Epargne Provence Alpes Corse, Banque Palatine, BNP Paribas, Bpifrance, Crédit Agricole Midi Pyrénées, Crédit Agricole Provence Côte d’Azur, CIC et Société Générale
Prêteurs institutionnels : Sienna Biodiversity Private Credit Fund et Groupama Dette Agro Agri
Conseils
Conseil financier - financement : Edmond de Rothschild Corporate Finance (Paul Assaël, Arthur de Latour, Carlos Martinez, Alexandre Haie)
Conseil juridique des Vergers du Sud : Fidal (Arthur Bombard, Hedy Saoudi, Christian Fournier, Maeva Vabres, Noura Ghanem, Océane Michel, Marie Drapet)
Conseil juridique des prêteurs : Gide (Aude Fourgassié, Pauline Bournoville, Eléonore Schmautz, Jade Beriot)
Notaire des Vergers du Sud : Philippe Saccoccio
Notaire des prêteurs : Jean de Cherisay
Auditeur financier : Eight Advisory (Axel Raubert, Damien Novel)
À propos d’Edmond de Rothschild
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