Perspectives
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Nous sommes fiers d'être classés parmi les 200 meilleurs gestionnaires d'actifs en Europe par Funds Europe.

Cette reconnaissance confirme notre positionnement parmi les principales sociétés de gestion d'actifs en Europe et reflète la confiance que nos clients et partenaires accordent à notre approche d'investissement à long terme.

Le classement, basé sur une recherche indépendante menée par Funds Europe et sur des données publiques, offre une vision claire de la dynamique globale du secteur. Il souligne notamment la capacité des gestionnaires d'actifs européens – et plus précisément des acteurs français – à se démarquer par leur agilité et efficacité, avec une moyenne de 398 milliards d'euros d’encours sous gestion.  

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Chez Edmond de Rothschild, nous nous définissons comme une Maison d'investissement génétiquement responsable.

•    Un accord commercial a été trouvé avec le Vietnam, tandis que les négociations avec l'UE, le Japon, l'Inde et la Corée se poursuivent difficilement.
•    La guerre tarifaire tarde encore à produire ses effets sur l’économie américaine comme en témoignent les indicateurs contradictoires sur l’emploi.
•    Les deux chambres du Congrès ont voté la One Big Beautiful Bill dans une version encore plus dispendieuse qu’en première lecture.

•    S1 2025 : de grandes questions politiques, mais pas d’impact significatif sur les performances des marchés, mis à part une volatilité ponctuelle.
•    Les points de vigilance pour les investisseurs pour la seconde partie de l’année : risque géopolitique, tensions commerciales et déficit public des États-Unis. 
•    Point allocation : légère sous-pondération des actions – en particulier américaines – et du dollar. Coté obligataire, éviter les durations longues, le risque de récession restant modéré.
•    Vues positives sur l’Europe: la mise en œuvre du plan Draghi pourrait permettre au continent de combler son retard, en renforçant la compétitivité et en soutenant l’industrie et la tech.

Allocation d'actifs : Le monde change face à des marchés encore imperturbables 
Benjamin Melman, Global CIO AM
 
Marchés obligataires crédit : Nouveau refuge pour les investisseurs !
Alain Krief, Responsable de la Gestion obligataire
 
Actions européennes : La puissance du nouveau narratif 
Caroline Gauthier, Co-Responsable de la Gestion Actions
 
Actions internationales : Le plus grand casino du monde 
Jacques-Aurélien Marcireau, Co-Responsable de la Gestion Actions

Philosophie de gestion : Mission souverainté : la résilience en action
Aymeric Gastaldi, Gérant actions internationales & Anthony Penel, Gérant actions européennes  

Edmond de Rothschild Corporate Finance conseille NextStage AM dans le rapprochement entre Optimix et Maxxing et son financement à travers la mise en place d’un pool bancaire (BNP Paribas, Crédit Agricole et CIC) et l’association avec Entrepreneur Invest.

Par Sébastien Cavernes, CIO Edmond de Rothschild Gestion (Monaco).

•    Le secrétaire d'État américain a annoncé la signature prochaine d'une dizaine d'accords et des progrès dans les discussions avec la Chine.
•    En Europe, les pays de l'OTAN, à l’exception de l'Espagne, se sont engagés à augmenter leurs budgets de défense à 5 % du PIB.
•    Le Japon affiche une expansion des indices PMI, contrastant avec les indicateurs PMI européens décevants, particulièrement en France où les tensions politiques persistent après l'échec du conclave sur les retraites.

Edmond de Rothschild Real Estate Investment Management (REIM) has appointed Klaus Schmitz as Chief Investment Officer Europe and Executive Chairman of Edmond de Rothschild REIM UK, effective 1st September 2025.

•    Malgré l’escalade des tensions au Moyen-Orient et les déclarations récentes de D. Trump, les investisseurs restent globalement confiants tant que le conflit ne s’étend pas et que le détroit d’Hormuz reste opérationnel.
•    Le texte budgétaire One Big Beautiful Bill Act peine à avancer au Congrès. Parallèlement, les indicateurs économiques du mois de mai déçoivent, avec un recul de la production industrielle et une baisse des ventes au détail.
•    Ni la Fed, ni la Banque d’Angleterre, ni la Banque du Japon n’ont fait évoluer leur politique monétaire. Toutes adoptent un ton prudent, laissant entendre qu’une éventuelle détente des taux dépendra de l’évolution des tensions commerciales et géopolitiques. 

Veuillez trouver ci-dessous l’édition de mai de notre Outlook & Convictions, une publication de l’équipe Investissements de la Banque Privée et des experts de notre Groupe qui présente nos convictions sur le marché des actions et des obligations pour le deuxième trimestre 2025.

Le contexte économique mondial marqué par une visibilité réduite sur les perspectives économiques tend à creuser les écarts de performance entre régions, entreprises et classes d’actifs. Cette complexité crée des poches de différenciation intéressantes, notamment au sein de certains segments obligataires parmi lesquels la dette corporate émergente.